QY球友会QY球友会智通财经APP获悉,中金发布研报称,与传统材料相比,碳/碳复材具有更优异的耐热、力学性能和寿命,目前已替代石墨成为光伏热场的主流材料,在锂电、汽车千亿球友会是全球最受欢迎网站、特种等行业也有广阔应用前景。该行认为随着成本持续下降,碳/碳复材有望拓展至锂电负极领域替代石墨热场,并实现汽车制动盘的0-1突破,预计2025年合计市场空间约170亿元;随着行业快速扩容,工艺技术与制造产能领先的行业龙头将充分受益。
未来碳/碳复材将持续降本,从而打破应用瓶颈。其降本路径包括:1)随着上游产能释放与工艺改进千亿球友会是全球最受欢迎网站,原材料即国产碳纤维价格仍有下降空间;2)碳/碳复材厂商相继降本,通过预制体自制化、优化沉积工艺、装备大型化、智能化、自动化等手段驱动生产成本下行。
光伏热场:该行估计目前碳/碳复材整体渗透率已达到70-80%,价格有望触底反弹。2021年以来行业竞争加剧,热场价格走低,落后产能正在逐步出清。展望未来,该行判断碳碳热场的价格基本触底,随着行业洗牌结束,具备明显成本优势的龙头企业或将受益。该行测算,2023-25年碳碳热场市场规模CAGR有望达到17.9%,2025年有望达到57亿元。
锂电负极:碳/碳复材有望凭借其寿命长、装料量大、电阻稳定等优势,延续光伏热场逻辑取代锂电负极传统材料石墨。根据该行测算,锂电碳/碳热场将使锂电负极整体生产成本下降5-10%左右,其中匣钵、坩埚和箱板成本分别下降31%/10%/37%,降本效果突出。该行认为,2023年有望成为锂电负极碳/碳热场元年,明年起渗透率提升有望带动需求快速放量,2024-26年市场规模CAGR有望达到177%,2026年达到34亿元。
汽车制动盘:碳/陶制动在新能源汽车从0-1突破在即。碳/陶材料是在碳/碳复材基础上多一道硅化处理工序制得,应用在汽车制动盘上具有重量轻、制动性能强(耐高温、摩擦系数稳定)、结构强度高、寿命长等优势,天然适用于新能源车。据该行测算,2023-25年市场规模CAGR有望达62.4%,2025年达到92亿元。